기준금리가 역대 최저치인 연 2.00% 수준까지 인하되면서 시중 은행 예금 금리는 1% 시대로 빠르게 진입하고 있다. 내년 물가상승률 2.4%를 감안하면 은행에 예금하면 오히려 돈을 까먹는 ‘실질금리 마이너스 시대’가 본격화 하는 셈이다.
금융투자업계는 1% 초저금리 시대와 급변하는 대내외 투자환경에서 흔들림없는 투자 수익을 올릴 수 있는 상품들을 추천했다.
▶신함금융투자, 신한명품 메자닌 공모주 랩=신한금융투자는 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW), 교환사채(EB) 등 ‘메자닌(Mezzanine)’에 투자해 고정적인 수익을 확보하고 공모주 투자를 통해 추가수익을 추구해 연 7% 이상의 수익을 기대할 수 있는 ‘신한명품 메자닌 공모주랩’을 추천했다.
메자닌이란 건물 1층과 2층 사이에 있는 중간층을 뜻하는 이탈리아어에서 유래한 용어로, 주식과 채권의 중간 성격을 갖는 혼합형태의 증권을 일컫는 말이다.
신한명품 메자닌 공모주랩은 신한금융투자 채권분석팀과 한국채권투자자문의 자문을 통해 전체 투자금액의 60% 이상을 우량채권이나 메자닌(BB+이상)에 투자한다. 채권보유를 통해 이자소득을 얻고 주식가격 상승 시 부여된 권리행사를 통해 매매차익(비과세)도 얻을 수 있는 구조다.
또 공모주에 투자해 추가수익도 얻을 수 있다. 신한명품 메자닌 공모주랩은 기업공개(IPO) 혹은 유상증자 물량의 10%를 우선배정 받는 ‘공모주 우선배정 제도’를 적용받는다. 덕분에 개인투자자보다 손쉽게 투자 물량을 확보할 수 있다.
세제 혜택도 주어진다. 투자자는 조세특례제한법에 따라 최대 3년간 납입원금 기준 5000만원까지 분리과세 혜택(세율 15.4%)을 적용받는다.
이 상품의 최소 가입금액은 5000만원이며, 연간 수수료는 1.6%다. 신한금융투자 전국 지점과 PWM(개인자산관리매니저)센터에서 가입할 수 있다.
이재신 랩운용부장은 “‘신한명품 메자닌 공모주랩’은 지속적인 성과를 기대하도록 투자방식을 채택했다”며 “저금리 시대에 연 7% 이상의 높은 수익률을 원하는 투자자에게 추천한다”고 말했다.
▶교보증권, 교보 중소형주 리서치랩=교보증권은 실질금리 마이너스 시대에 대처하기 위한 상품으로 ‘교보 중소형주 리서치랩’을 추천했다.
‘교보 중소형주 리서치랩’은 기업분석과 투자전략, 스몰캡 등 각 분야 전문 애널리스트로 구성돼 있는 교보증권 리서치센터에서 추천한 중소형주 강소기업, 저평가 종목, 장단기 유망주 등 10~20개 종목을 엄선해 투자하고 있다.
시가총액별 투자비중은 대형주 30%, 중형주 50%, 소형주 20% 내외로 조정해 운용한다. 포트폴리오의 일정 비율은 우량 대형주를 편입하고 있다. 비교 지수인 코스피 대비 초과하는 투자수익률을 추구하고, 섹터 간 불균형 현상을 완화하도록 설계됐다.
여기에 객관적이고 전문적인 분석을 토대로 투자대상 종목군을 추천하고 있다. 보텀업(기업의 경쟁력 분석에 기반한 상향식 투자전략) 방식과 톱다운(거시경제 분석을 기초로 산업분석과 기업분석을 하는 하향식 투자전략) 방식을 병행하고 있는 점도 눈에 띈다.
교보증권 관계자는 “교보증권의 중소형주 리서치 역량은 시장에서 검증돼 높은 평가를 받고 있다”며 “리스크에 대한 우려 때문에 중소형주에 투자하는 것을 망설이고 있는 투자자라면 교보 중소형주 리서치랩이 좋은 대안이 될 수 있을 것”이라고 말했다.
상품의 최저 가입금액은 2000만원이며 최소 계약기간은 12개월이다. 1년 단위로 연장이 가능하고 중도 해지수수료는 없다. 가입과 기타 자세한 상품 문의는 교보증권(www.iprovest.com) 전국지점 방문 혹은 대표전화(1544-9000)로 하면 된다.
▶HMC투자증권, 한국밸류10년투자펀드=HMC투자증권은 장기적으로 투자하기 적절한 펀드로 ‘한국밸류10년투자연금펀드’(주식형)을 추천했다. 펀드명에서도 알 수 있듯이 ‘한국밸류10년투자연금펀드’는 시장의 단기 트렌드를 쫓아 투자하기보다 장기적인 기업 가치를 주목하는 정통 가치형 펀드다.
이 펀드는 기업의 내재 가치에 비해 지나치게 저평가돼 있는 주식을 매수한 후 적정한 가격까지 오를 때 까지 보유하는 전략을 구사한다. 현재까지 운용 성과도 꾸준히 안정적인 수익률을 보여주고 있다. 현재 시장에서 가치투자를 표방하는 많은 펀드가 있지만 운용성과와 위험 관리 등 여러 부분에서 우수한 성과를 보여준 대표적인 가치펀드다.
금융위기 이후 주식시장이 상승하고 일시적으로 몇가지 종목 위주의 주도주 장세가 이어지고 있을 당시에는 일시적으로 하위권 성과를 나타내기도 했으나 그 이후 여러 위기 속에서도 꾸준히 상위권의 성과를 유지하면서 시장의 변동과 무관하게 탁월한 운용능력을 보여주고 있는 펀드다. 시장상황에 따른 고수익을 추구한다기 보다는 투자한 기업의 미래가치를 반영하는 한국밸류운용의 뚜렷한 운용 철학을 지켜가고 있다.
장기투자가 전제가 되는 연금투자의 특성상 수익률 차이에 따라 향후 수령하는 연금이 크게 달라질 수 있기 때문에 저축 상품의 선택은 매우 중요하다. 장기 적립식 투자 시 펀드가 가지는 변동성을 크게 축소시키면서 높은 기대수익률을 달성할 수 있다는 게 한국밸류10년투자연금펀드의 큰 강점이다.
▶KB투자증권, 레인지 포커스 ETF랩=KB투자증권은 주식형 상장지수펀드(ETF)의 투자 비중 변경으로 박스권 장세에 차별화된 수익을 추구할 수 있는 ‘KB스마톡 레인지 포커스 ETF랩’을 유망한 상품으로 추천했다.
이 상품은 주식시장이 향후 1~2년간 특정 박스권에서 움직인다는 가정 하에 지수 하락시 정해진 비율에 의해 주식형ETF의 비중을 늘리고 반등시 채권형 ETF의 비중을 늘리는 전략을 사용한다.
이 상품의 장점은 전략적 자산배분모형에 의한 방식이 아닌 레인지 내에서의 주식 비중확대와 축소전략에 의해 운용하므로 운용전략모형에 대한 리스크가 상대적으로 적은 편이다. 하락시 저가에 매입하고 상승시 고가에 매도하는 자산배분방식으로 박스권 장세에 강점이 있다. 등락을 거듭하는 변동성 있는 상승장에서도 시장지수 대비 높은 성과를 추구할 수 있다.
또 투자 고객은 투자성향에 따라 ‘코스피 200형’과 ‘코스피 레버리지형’을 선택해 투자할 수 있다. 1년 이내에 고객이 직접 지정한 목표전환수익률을 달성하면 주식형 ETF를 전량 매도 후, 상대적으로 안전한 채권 ETF 등에 투자해 수익을 안정적으로 확보할 수 있다.
KB투자증권의 레인지 포커스 ETF랩은 최근 변동성이 심한 장세에서 꾸준히 코스피보다 나은 수익률을 보였고 매매차익에 대한 세금이 없어 자산배분과 절세 목적의 투자자에게 적합하다.
레인지 포커스 ETF랩의 최소 가입금액은 적립형 10만원, 일반형 1000만원 이상이며 금액 제한없이 추가 입금이 가능하고 중도 해지 수수료 없이 언제든지 해지할 수 있다. 또 분기마다 후취로 징수하는 랩 수수료 이외에 별도의 선취수수료와 매매수수료가 없다는 것이 특징이다.
▶NH농협증권, 플랜팜=NH농협증권의 귀농 귀촌 토털 은퇴설계 서비스 ‘플랜팜’은 리서치센터의 계량 분석 모델(Quant Model) 포트폴리오를 바탕으로 NH-CA자산운용이 상품 설계와 운용을 담당해 안정성과 수익률을 함께 높인 것이 특징이다.
‘플랜팜(PLANFARM)’은 은퇴 후 귀농 귀촌을 희망하는 고객들을 위한 차별화된 은퇴설계 브랜드다. 은퇴 이후 경제적 자립을 위한 자산관리 서비스와 귀농 귀촌 준비를 위한 다양한 프로그램을 함께 제공한다.
자산관리 상품으로는 적립식으로 목돈 만들기에 적합한 ‘NH-CA플랜팜50증권자투자신탁(주식혼합)’과 안정적인 자금 운용이 가능한 ‘NH-CA플랜팜20증권자투자신탁(채권혼합)’이 있다.
박선오 NH농협증권 리서치센터 퀀트 연구원은 “NH농협증권 퀀트 모델은 시장과의 괴리를 좁히기 위해 업종 대표주나 시가 비중 등을 반영하는 일반적인 접근과는 달리 수많은 테스트를 통해 통계적으로 검증된 메커니즘으로 종목을 선정해 차별화하고 있다”고 말했다.
‘플랜팜’ 가입자에게는 전국적인 농협의 네트워크를 이용한 귀농 귀촌 준비와 선 체험 프로그램을 제공한다. ‘도시민 귀농 귀촌 따라잡기’, ‘하루에 끝내는 귀촌 정착’, ‘전문가에게 듣는 귀농 귀촌 팁’ 등 테마별 전문 강좌를 들을 수 있다. 또 실제 농가에서 숙식하면서 은퇴 후 삶을 직접 체험해보고 농가의 각종 축제에 참여해볼 수 있는 농촌 체험 서비스도 경험할 수 있다.
귀농 귀촌과 관련한 최신의 정보를 업데이트 한 소식지를 연 6회 받아볼 수 있으며, 우수고객에게는 프리미엄 세미나 참여 기회도 제공한다.
▶한화투자증권, 코어펀드=저금리 시대 투자의 기본은 개인의 투자성향에 따라 적절한 투자상품을 찾아 분산투자를 하는 것이다. ‘펀드 전문점’을 지향하는 한화투자증권은 시장 상황에 휘둘리지 않고 고객관점에서 펀드를 선정해 장기투자로 가치를 창출할 수 있는 최적의 펀드를 ‘코어펀드’로 지정, 고객에게 추천한다.
한화투자증권이 말하는 고객관점이란 운용의 일관성과 낮은 펀드 비용율, 꾸준한 성과, 정성적인 분석과 평가 등이다.
정성적 분석을 위해 한화투자증권은 상품담당자들이 운용사를 직접 방문해 펀드운용에 핵심역할을 하는 운용본부장(CIO), 펀드매니저를 직접 인터뷰한다. 이를 통해 운용사와 펀드의 철학, 운용 프로세스, 팀워크, 리스크 관리 방안 등을 직접 확인하고 분석한다. 펀드 성과의 원천을 분석하고 해당 펀드매니저의 영향이 어느 정도나 되는지, 매니저 변경시에도 펀드가 동일한 원칙과 성과를 유지할 수 있는지 등을 직접 점검하는 것이다.
또 펀드 비용 분석을 통해 고객이 펀드 투자에서 부담하는 총비용율(보수+매매수수료율+기타비용)과 매매회전율을 중심으로 운용성과에 지속적으로 영향을 미치는 고비용 구조의 상품은 배제한다. 마지막으로 정량적 평가를 통해 수익성, 위험, 위험조정 수익, 수익 및 위험의 지속성 등 분석한다.
한화투자증권은 현재 18개의 펀드를 ‘코어펀드’로 선정해 추천하고 있다. 홍성용 상품기획파트장은 “운용원칙이 자주 바뀌거나 펀드 비용율이 높은 불량펀드를 골라내고 제대로된 좋은 펀드에 장기투자를 하는 것이 올바른 펀드 투자”라며 “펀드를 고를 땐 ‘회사, 매니저, 펀드’를 모두 살펴보는 것이 중요하다”고 강조했다.
▶메리츠종금증권, THE SAFE e-발행어음=메리츠종금증권의 ‘THE SAFE e-발행어음’은 개인고객을 대상으로 온라인 상에서 발행어음 매수시 전 수익률 구간 연 0.05%의 우대수익률을 제공한다.
‘THE SAFE e-발행어음’은 예금자보호법에 따른 예금자 보호가 되는 온라인 전용상품으로, 고객이 매입한 후 만기 지급일자에 확정수익률과 함께 원금을 상환 받는 금융상품이다.
기존 메리츠 THE SAFE 발행어음 상품에 전 구간 0.05% 우대수익률을 추가해 1~29일 2.05%, 30~89일 2.05%, 90~179일 2.10%, 180~269일 2.15%, 270~364일 2.15%, 365일 2.20%의 수익률을 제공하는데, 자금 수요에 맞춰 고객이 원하는 만기일자를 직접 지정할 수 있다.
또 이 상품은 일정한 가입 요건을 갖추면 절세형 CMA자산관리계좌에서 비과세 생계형과 세금우대형을 선택해 가입할 수 있다.
부가서비스로 신규가입 시 1년간 온라인 이체 수수료와 출금 수수료 면제와 함께 전월 50만원 이상 급여 이체시 익월 수수료가 면제된다. 특히 다른 금융사의 상품들에서 흔히 볼 수 있는 예치기간 및 금액 등의 가입제한 조건도 없다. 또 신규 고객 대상으로 메리츠화재 보이스피싱 안심보험 무료 가입 혜택도 제공한다. 보험에 가입되면 계좌개설 후 1년간 신고된 손실 금액 중 70%(최대 1000만원)까지 보상받을 수 있다.
‘THE SAFE e-발행어음’은 최저가입금액인 100만원 이상의 목돈을 만기일을 지정해 예치할 고객에게 유리하며, 만기 이전 중도 해지하더라도 경과일수에 따라 약정이율의 50~70%를 받을 수 있다.
증권팀/greg@heraldcorp.com
