■KTB Morning Brief (3/5)

- 미국증시: Dow (+0.27%), S&P500 (+0.46%), Nasdaq (+0.39%)
* 중국 부동산 대출 규제 및 미국 재정지출 자동삭감(Sequester)에 따른 부정적 영향에대한 우려 속에서도 Fed의 조기 양적완화 종료 우려 약화와 유동성 모멘텀에 힘입어상승 마감

- 미국국채: 2yr 0.23%(0bp), 10yr 1.88%(+4.0bp)
* 고용지표 관망세 확산과 연준 부의장 양적완화 지속 발언에 미국채 강세
* Italy 10yr 4.88%(+9bp), Spain 10yr 5.09%(0bp)

Analyst : 임수아 (02-2184-2343 / sooa.lim@ktb.co.kr)

■대림산업(000210) - 탐방보고: 수주와 실적 개선세는 하반기로 갈수록 강화 예상

▶ Investment Point
1) 해외수주, 전년보다 양/질 모두 개선될 전망
2) 올해도 주택관련 충당금은 축소세를 지속
3) 단 해외수주, 실적 개선세는 하반기로 갈수록 뚜렷해질 것

▶ Valuation 투자의견 BUY(유지), 목표주가 11만원(유지)
2013E PER 7.7배 기준, 업종대비 valuation 할인율은 20%로 “10년이후 평균치까지 축소.
하반기 수주/실적 개선세 확인 시 추가적인 valuation 할인율 축소 가능할 것

Analyst : 김선미 (02-2184-2338 / smkim@ktb.co.kr)

■철강 비철금속 Weekly - 다시 불안해지는 철강 시황

▶ Investment Point
철강 / 비철금속은 대외 금융시장 불확실성 증가 및 제품가격 하락 전환으로 성수기 진입에도 불구하고 업황 불확실성은 다시 확대되는 국면. 3월 초중반까지 투자매력 하락으로 조정 후 매수 전략 유효. 철강재 수요회복에 따른 가격 회복시 POSCO, 현대제철의 낮은 valuation과 수익성 개선이 다시 부각. POSCO, 풍산 top picks 유지


Analyst : 심혜선 (02-2184-2323 / hsshim@ktb.co.kr)

■통신서비스(Overweight) 2월 무선번호이동 : 표면적으로는 안정, 기기변경시장 감안하면 과열

▶ Investment Points
1) 2월 번호이동 823,897명, YoY +11.8%, MoM -16.2%, YTD +17.1%
2) 기변시장 감안 시 경쟁 예상보다 강해 1분기 실적 기대감 하향 우려
3) 3월 경쟁 상황에 따라 계단식 실적 증가 기대감에 일부 타격 우려
▶ Top picks : SKT(BUY, TP 200,000원), LG U+(BUY, TP 9,500원)


Analyst : 송재경 (02-2184-2305 / jksong@ktb.co.kr)

■자동차(Neutral) - 2월 국내/해외공장판매: 글로벌 공장 판매 안정적 성장 지속

2월 국내/해외공장판매: 글로벌 공장 판매 안정적 성장 지속


1)2월 내수시장: 9.8만대(YoY-12.3%)
2)2월 내수판매 결과 : 현대차 47,789대(YoY-11.5%), 기아차 32,900대(YoY-16.6%)
3)2월 글로벌 공장 판매 결과: 고가동률 지속중


Analyst : 남경문 (02-2184-2336 / kyeongmoon@ktb.co.kr)

■Steel News Comment Daily (2013년 3월 5일)

*국내 뉴스
POSCO, 상반기 1조원대 투자지분 매각
2월 철강재 수출액 전년비 10.5% 감소
*해외 뉴스
中 철강 유통재고 11주 연속 증가, 사상 최대
中 사강 3월 제품價 동결


Analyst : 심혜선 (02-2184-2323 / hsshim@ktb.co.kr)

■Oil & Chem News Comment_daily (2013년 03월 05일)

1. 가격 & 마진 동향
WTI 90.12$/bbl, 전거래일 대비 0.74% 하락
Dubai 104.81$/bbl, 전거래일 대비 0.78% 하락
Naphtha 952.50$/ton, 전거래일 대비 0.34% 상승
복합정제마진 11.3$/bbl, 전거래일 대비 0.2$/bbl 하락

2. 산업 뉴스
中 Sinopec, 가성소다, VCM 및 PVC 플랜트 4월 정기보수 / 관련기업 : LG화학, 한화케미칼

Analyst : 유영국 (02-2184-2330 / ykyoo@ktb.co.kr)

[헤럴드경제=강주남 기자] /namkang@heraldcorp.com