‘KB 그로스 포커스’ 펀드는 기업의 성장성에 무게중심을 두고 투자하는 KB자산운용의 대표 성장형 펀드다.

KB자산운용의 운용철학에 따라 단기적인 주가 등락에 연연하지 않고 지속가능한 성장이 담보된 성장주에 장기 투자한다. 그 결과 2002년 11월 4일 출시 이래 2013년 2월 현재 약 10년 동안 309.86%의 누적수익률을 기록 중이다. 특히 최근 3년 수익률은 37.29%로 국내주식형 평균수익률(22.81%)을 크게 웃돌고 있다. 최근 5년 수익률도 45.93%로 시장수익률 19.17%를 크게 앞서며 뛰어난 장기 수익률을 자랑한다.

이 같은 성과의 비결은 KB자산운용만의 독자적인 기업평가 시스템에서 해답을 찾을 수 있다. KB자산운용의 ‘미래가치 평가모형’은 철저한 리서치를 기반으로 하며, 구조적인 성장성 측면과 비즈니스 모델평가 측면에서 평가가 동시에 이뤄진다.

구조적인 성장성 측면은 해당 기업이 속한 산업의 발달 정도를 도입기, 성숙기, 쇠퇴기로 나누고 시장다각화 여부를 3단계로 나눠 계량화해서 평가한다. 주력상품의 3년간 성장성 데이터를 기초로 국내총생산(GDP) 증가율과의 비교를 통해 성장성 평가과정을 거치게 된다.

비즈니스 모델 평가는 시장점유율과 이익의 지속가능성이라는 큰 기준을 가지고 진입장벽이나 현금화할 수 있는 이익구조를 꼼꼼히 평가한다.

이러한 과정을 거쳐 지속가능한 성장 대비 저평가된 기업이라고 판단될 경우 선별 투자하게 된다. 따라서 단기적인 주가등락과는 무관하게 장기 고수익이 가능한 종목군을 찾아내 장기로 투자해 수익률을 극대화하고 있다.

최재원 기자/jwchoi@heraldcorp.com