우리나라 외환시장 변동성이 최근 3년간 아시아에서 가장 극심한 것으로 나타났다.

삼성경제연구소가 27일 2008년 금융위기 전후 각국 외환시장 변동성을 비교 분석한 결과 우리나라는 금융위기 전후(2007년 7월 1일∼2009년 6월 30일)에 이어 최근(2010년 1월 1일∼2012년 12월 31일) 3년간 아시아 10개 통화 가운데 외환시장 변동성이 가장 높았다. 원화는 변동성 지표인 일별 대(對)달러 환율 변화율의 표준편차가 금융위기 이전(2005년 7월 1일~2007년 6월 30일) 6.0%에서 금융위기 당시 22.0%까지 치솟았다. 이후 최근 3년간 10.4%까지 떨어졌지만 이 역시 아시아 10개 통화 중 가장 높은 수준이다. 같은 기간 아시아 10개 통화의 평균 표준편차는 금융위기 전 4.3%에서 위기 당시 6.2%로 올랐다 최근 3년간 5.0%로 떨어졌다.

세계 주요 37개 통화 가운데 원화는 금융위기 이전 변동성이 25위에서 위기 당시 5위까지 올랐고 최근에는 17위까지 떨어졌다. 하지만 여전히 금융위기 이전 수준을 회복하지 못하고 있다. 변동환율제를 도입한 세계 22개 주요 통화와 비교해도 원화는 표준편차가 금융위기 이전 21위에서 위기 당시 6위로 치솟은 뒤 최근 16위 수준에 머물러 있다.

이처럼 우리나라 외환시장의 변동성이 큰 것은 주요국과 비교해 작은 시장 규모, 달러화 편중 거래, 높은 외국인 거래 비중 등 취약한 구조 때문으로 분석된다.

백웅기 기자/kgungi@heraldcorp.com