코레일 자본금 1조서 5조로 증액
개발사업 정상화 해법 긴급제안

개발사업권은 민간출자사 염두
용산역세권 새 전기될지 주목




부도 위기에 몰린 용산역세권개발 사업에 희망의 빛줄기가 내비쳤다. 최대주주인 코레일이 자본금을 현재 1조원에서 최대 5조원으로 늘려 개발사업의 정상화를 도모하자는 해법을 다른 출자자들에게 긴급 제안하고 나선 것. 민간 출자사들의 추가 부담을 전제로 한 것이어서 실현 가능성이 높지 않다는 지적도 있지만 코레일은 세부 논의과정서 전향적인 결론을 얻을 수 있다는 입장이어서 새로운 전기를 마련할 수 있을지 관심을 끌고 있다.

27일 코레일과 용산역세권개발(주) 등에 따르면 사업 위기를 해소하기 위한 협약 변경안을 28일 드림허브프로젝트금융투자(PFV) 이사회에 상정키로 했다. 이날 논의할 사업협약서 변경내용은 수권자본금을 1조원에서 5조원으로 증액하는 방안이 핵심이다.

코레일 측 증자안에 따르면, 코레일은 이자를 제외한 사업부지 매각 미수금 5조3000억원 가운데 2조6000억원을 드림허브PFV의 자본금으로 전환하고 민간 출자사에겐 코레일이 매입키로 했던 랜드마크빌딩 시공비 규모에 준하는 1조4000억원 출자를 요구할 계획이다. 코레일 한 관계자는 “증자가 성사되면 취약한 자본구조가 개선되고 토지대금 관련 이자도 경감 효과가 기대되는 등 사업비 절감으로 안정적인 사업 추진이 가능하다”고 밝혔다.

이같은 증자안이 실현될 경우 드림허브PFV내 코레일의 지분율은 현재 25%에서 57%까지 올라 사업을 전반적으로 주도할 수 있는 입지를 갖추게 된다. 다만 코레일은 자금관리 등 사업관리만 수행하고 개발사업권은 증자에 참여한 민간 출자사가 맡는다는 계획이다. 민간 출자사는 대형 개발사업을 수행할 역량을 갖춘 전문건설사를 염두에 두고 있다.

현재 재무적 투자자(FI)나 전략적 투자자(SI) 그룹의 경우 추가 출자가 불가능할 것으로 예상되는 가운데 건설 투자자(CI)쪽에선 삼성물산, GS건설, 포스코건설 등이 그나마 출자 여력이 있는 것으로 평가된다. 특히 삼성물산의 경우 랜드마크빌딩 시공권을 갖고 있어, 코레일 증자안은 사실상 삼성물산에 러브콜을 보낸 것으로 해석된다.

하지만 당초 2007년 사업주관사로 선정된 뒤 3년여만에 주관사 지위를 포기하고 이번 사업에서 한발 물러선 삼성물산이 재차 부담을 떠안을 가능성은 의문이다. 삼성물산 한 관계자는 “외부 환경이 (사업에서 물러날) 당시보다 악화된 상황에서 추가 출자는 민간 출자자들에 더 큰 부담”이라며 “이사회 논의를 지켜보겠다”고 했다.

코레일의 증자안은 또 민간 출자사들의 지분율 축소에 따른 손해도 감수해야 할 것을 조건으로 내걸고 있어 이들의 반발도 우려된다. 한 민간 출자사 관계자는 “증자한다면 코레일은 향후 받을 돈을 자본금으로 내놓겠다는 것이지만 민간 출자자는 당장 현금 부담이 가중된다”며 “지분율이 줄어드는 데도 기득권 포기를 조건으로 내세우는 것은 납득하기 어렵다”고 말했다.

이에 코레일 관계자는 “이사회에서 증자안과 관련한 자세한 논의가 이뤄질 것”이라며 “사업을 정상화하기 위해 코레일이 지원할 수 있는 마지막 노력으로 이해해달라”고 밝혔다. 한편 드림허브PFV는 당장 다음달 12일 만기가 돌아오는 59억원의 자산담보부기업어음(ABCP) 이자를 비롯해 3월 한달에만 300여억원의 이자를 지급해야할 상황이다.

백웅기 기자/kgungi@heraldcorp.com