■투자전략;시황

▶4분기 실적: 쇼크 아닌 ‘어닝 쇼크’

노근환
☎)3276-6226
- 4분기 기업실적: 실적은 ‘어닝 쇼크’, 시장은 무덤덤
- 자동차와 IT는 과도한 우려, 소재와 산업재는 과도한 기대
- 일반투자자 보호를 위해 잠정실적 공시제도는 개선되어야


■산업분석

▶자동차 4분기 실적 고려 시 부품업체에 주목해야

서성문
☎)3276-6152
- 원/달러 환율 하락 영향은 제한적
- 현대차, 기아차의 내수판매 비중은 20%에 불과해
- FTA 발효 및 글로벌 생산거점 확대에 따른 수혜 기대


▶디스플레이 디스플레이 장비업체 투자전략: 상반기는 LG, 하반기는 삼성

유종우
☎)3276-6178
- 장비주 투자는 철저히 수주 시점에 투자하는 전략이 바람직
- 상반기 설비투자는 LG디스플레이 쪽이 가능성 높아 – 비아트론 최선호주 추천
- 삼성디스플레이의 OLED설비투자는 하반기에 집중될 전망
- 삼성과 LG 모두 플렉서블OLED 양산을 위해서는 추가 생산능력 확보 필요


▶전기·전자 일본 Tech 업체들의 실적에는 아직은 엔화약세의 효과가 없음

이승혁
☎)3276-4589
- 4분기에 일본 세트업체들은 수익성 개선에도 불구, 점유율은 하락
- 4분기에 일본 부품업체들의 영업이익은 전년대비 14% 감소, 무라타의 실적만 양호
- 일본 IT업체들의 가동률과 생산지수 증가율은 상승 중
- 원/엔 환율과 일본 IT업체들의 실적과는 장기적으로 역의 상관관계였던 점에 주목

■기업분석

▶LG 투자의견: 매수(유지), TP: 85,000원(유지), 현재가: 62,400원
(003550 )
이훈
☎)3276-6158
- 제한된 움직임속의 주가흐름
- 견조한 현금흐름은 자체 모멘텀 강화로 이어질 전망
- 핵심 및 비상장 자회사의 점진적 실적 턴어라운드


▶송원산업 투자의견: 매수(유지), TP: 15,000원(상향), 현재가: 12,000원
(004430 )
박기용
☎)3276-6177
- 2016년까지 매년 매출 10%, 영업이익 20%씩 성장
- 실적을 짓누르던 원가 문제 사라져 산화방지제 판매 가격 인상 효과 부각
- 성장시장의 개척을 통한 매출 성장과 수익성 개선 예상


▶지디 Not rated
(155960 )
이민영
☎)3276-6235
국내 최대 LCD 패널 식각업체 드디어 상장
글로벌 태블릿PC 확대로 2012년, 2013년 외형성장 전망
2013년 실적 개선으로 30% 이상의 높은 수익성 유지될 듯


▶CJ CGV 투자의견: 매수(유지), TP: 46,000원(상향), 현재가: 39,900원
(079160 )
홍종길
☎)3276-6168
-티켓가격 인상과 영화관람객수 증가를 반영해 목표주가 상향조정, ‘매수’ 유지
-티켓 가격 인상으로 인한 영업이익 증가액은 135억원으로 예상
-국산 영화 흥행을 반영해 영화관람객수 전망치 상향 조정

■산업/기업 Comment

▶CJ E&M CJ CGV의 영화 요금 인상 발표, CJ E&M에 중장기적으로 긍정적
(130960 )
김시우
☎)3276-6240
- CJ CGV 2월 14일부터 일부 극장에서 영화 관람 요금을 인상한다고 발표
- CGV의 요금 인상이 경쟁사에까지 확산된다면 영화 티겟 가격 인상은 CJ E&M의 실적에 중장기적으로 긍정적인 영향을 줄 것
- 매수의견과 목표주가 44,000원을 유지

[헤럴드경제=강주남 기자] /namkang@heraldcorp.com