■KTB Morning Brief_공장주문 부진, 유로존 정치 리스크 우려 등에 하락

▷미국증시
- 미국 공장주문 지표 부진, 다우지수 1만4000선 상회 부담감, 스페인 정치자금 비리 의혹과 이탈리아 총선 불확실성에 따른 유로존 우려, 7일 유럽중앙은행(ECB) 통화정책회의 앞둔 관망세 등에 하락 마감

▷국내증시
- 지난주 중국 및 미국 경제지표 호조 불구, 원/달러 환율 급락과 기관 매물 출회 영향으로 사흘 째 하락/ 외국인 8일 만에 순매수 전환

Analyst : 임수아 (02-2184-2343 / sooa.lim@ktb.co.kr)

■두산 (000150) - 4Q12 Review: 내우진화(內憂鎭火)

▶ Investment Point

1) 매출 9,004억원(QoQ -12.3%, YoY -24.8%), 영업익 -561억원(QoQ 적전, YoY 적전)으로 당사 예상치 대비 부진.적자 전환은 손자회사인 두산건설의 2,334억원 충당금 설정에 따른 것으로 이를 제외한 자체사업 실적은 당사 예상치를 약 10% 상회
2) 실적 발표와 동시에 두산중공업의 두산건설 증자 발표. 4,500억원 증자와 동시에 HRSG(Heat Recovery Steam Generator, 배열회수보일러) 현물출자를 통해 1조 200억원 자본 확충 및 8,500억원 유동성 확보. 증자후 지분율은 81.7%.
3) 그룹 내 대표적인 우려요인이였던 두산건설의 증자 및 사업 양수로 인해 내우(內憂)는 상당부분 희석. 모트롤 실적 개선과 전자사업부 성장 추이에 따라 향후 주가 회복 탄력 커질 전망

▶ Valuation
실적 조정폭 미미. 목표가 16만원, 투자의견 BUY 유지

Analyst : 오진원 (02-2184-2309 / jw.oh@ktb.co.kr)

■SK브로드밴드(033630) 4Q12 Review: 컨센서스 충족, 높은 이익증가율, 더 높은 시장 기대치

▶ Investment Points
1) 4Q12 영업이익 당사 예상치 및 컨센서스 18~42% 하회
2) 기저효과 반영으로 1Q13 영업이익 YoY 92% 성장 기대
3) 이익 증가 기대로 최근 주가 상승률 높아져 상대 밸류에이션 부담 증가
▶ Valuation
-투자의견 HOLD

Analyst : 송재경 (02-2184-2305 / jksong@ktb.co.kr)

■컴투스 (078340) - 4Q12 Review : 정점에 달한 비관론. 필요한 건 모멘텀

▶ Investment Point
1) 4분기 실적은 신작 부진과 1회성 비용으로 예상치 하회
2) 2013년 1분기 회복 , 현실적인 가이던스
3) 규제 리스크는 제한적

▶ Valuation
1) 투자의견 BUY 유지하나 목표가 하향

Analyst : 최찬석 (02-2184-2316 / nethead@ktb.co.kr)

■Steel News Comment Daily (2013년 2월 5일)

*국내 뉴스
현대제철, 2월 철근 감산 계획
1월 철강재 수출실적 감소세 지속
*해외 뉴스
日 12년 철강재 수출 3% 증가
中 우강 3월 철강價 인상


Analyst : 심혜선 (02-2184-2323 / hsshim@ktb.co.kr)

■Oil & Chem News Comment_daily (2013년 02월 05일)

1. 가격 & 마진 동향
WTI 96.17$/bbl, 전거래일 대비 1.55% 하락
Dubai 111.67$/bbl, 전거래일 대비 1.10% 상승
Naphtha 990.25$/ton, 전거래일 대비 0.08% 하락
복합정제마진 10.4$/bbl, 전거래일 대비 0.1$/bbl 하락

2. 산업 뉴스
日 Cosmo Oil, 작년 4~12월 Chiba CDU 가동률 53.2% 수준 / 관련기업 : 전 정유업체
中 Sinopec Maoming, No.4 CDU(10만 b/d) 정기보수 / 관련기업 : 전 정유업체

3. 기업 뉴스
LG화학, 여수(4월) 및 대산(9월) BTX 플랜트 정기보수

Analyst : 유영국 (02-2184-2330 / ykyoo@ktb.co.kr)

[헤럴드경제= 강주남 기자] /namkang@heraldcorp.com