<우리투자증권>
*BOX권 상단(1,920p) 돌파 시, 취해야 될 두 가지 행동
-8월 중순부터 발표될 G2의 거시지표가 실질적인 상승 트리거
-BOX권 상향 돌파 시 필요한 전략: ① 방어주→경기민감주, ② 주도주 슬림화
-최선호주는 이익모멘텀이 “안정 성장주” 형태로 바뀌고 있는 자동차
*선물시황-만기 Update: 강세장이라면 무섭지 않다
-외국인 이론가를 상회하는 수준에서 진입했지만 거래세를 감안하면 옵션만기일에 청산하기는 어렵다.
-동시만기를 겨냥하거나 백워데이션 상황이 연출되어야 청산이 가능해 금일 만기부담은 거의 없다.
*은행업-3분기 순이자마진 하락 예상보다 커질 듯
-2Q 우량대출 금리경쟁 심화. 3Q시장금리 하락에 따른 리프라이싱
-업종 투자의견 Neutral유지. KB금융 및 BS금융 최선호 종목 유지
*한국항공우주-M&A 인수주체에 따라 주가 향방 결정
-불확실성은 여전히 존재. 다만 올해 안에 M&A는 마무리될 듯
-8월 16일에 입찰의향서 제출이 마감될 계획이어서 어느 정도 윤곽이 드러날 것
*엔씨소프트-대부분의 악재는 반영되었다
-대작 신규게임들의 출시가 완료되었고, 지속적인 컨텐츠 업데이트를 통해 2분기 이후 추가적인 급격한 하락은 없을 전망
-목표주가를 기존 370,000원에서 330,000원으로 하향. 투자의견 Buy 유지
*농심-점유율 회복 가속화, 하반기 기대 유효
라면 시장 점유율 회복 빨라 하반기 모멘텀 기대
투자의견 BUY 및 목표주가 30만원 유지
<대우증권>
*정유/화학 Weekly
-정유: 유가, 정제 마진 개선으로 3분기 실적 개선 폭 클 전망
-화학: 수요 부진으로 스프레드 둔화되었으나 시차를 두고 개선 전망
*엔씨소프트 (036570) 8월 중순 ‘길드워2’ 선판매 수치에 주목
-‘길드워2’ 기대감 유효, ‘매수’ 투자의견과 목표주가 420,000 유지
*농심 (004370) 2가지 투자포인트
-최근 업황 회복 국면, 목표주가 290,000원 유지
-2가지 투자포인트: 시장점유율 상승, 가격 인상 가능성
<삼성증권>
*농심(004370/BUY): 점유율 회복세는 지속될 전망
-BUY투자의견과 목표주가 270,000원 유지
*메가스터디(072870/HOLD): 부진한 2Q
-향후 시장환경 변화가 관건
-투자의견 BUY에서 HOLD로 변경
-목표주가를 기존 98,000원에서 77,000원으로 하향조정
*Tech(OVERWEIGHT): 7월 동향은 부진
-삼성전자 (BUY, 목표주가 155만원), LG디스플레이 (BUY, 목표주가 32,000원)
-SK하이닉스 (HOLD, 목표주가 24,000원) 에 대한 투자의견 유지
<솔로몬투자증권>
*SK네트웍스(001740) 살림에 도움이 되는 3개의 선물
-유가반등, 신제품, 계절성
-투자의견 “적극매수”, 목표주가 15,000원을 유지
<동양증권>
*옵션만기 대응전략
-매수 우위 만기 예상, 변수는 시장 베이시스
-장중 차익 프로그램은 시장 베이시스 영향
-종가동시호가는 리버셜에 의한 매수 가능성 높은 것으로 판단
*1910~1930 저항이 강한 이유
-코스피 1910-1930 수준에 위치한 장기 이평선과 작년 하반기 박스권 상단선 저항으로 장중 상승폭 되돌리는 모습
-단기 상승 추세선 이탈 시 20일 이평선까지 조정 가능
*엔씨소프트 2분기 실적 분석과 하반기 전망
-6년만에 분기 적자전환
-퇴직위로금, 광고선전비, 프로야구 구단 관련 비용 등 일회성 비용 증가
-하반기는 신작 게임 매출 추가+기존 게임 유지에 비용은 줄 것
-투자의견 매수, 목표주가 40만원 유지
<동부증권>
*원자재 업종 컨센서스 반등은 고베타 업종 강세로 이어질 것
-자동차 삼성전자 뿐 아니라 화학, 철강, 에너지 등 중국 관련 원자재 업종의 전반적 이익 추정치 상향 조정으로 한국 시장 매력도 상향
-12년간 연간 고점 대비 하락률 상위 종목 중 EPS 전망치 상향세가 두드러진 종목 선정 후 경기변곡점 민감도가 큰 업종군 속한 종목 선정-호남석유, 세아베스틸, S-Oil, 우리투자증권
*은행, 적격대출 판매 증가세 지속
-주택담보대출에서 은행 영향력 축소되는 재편 과정 진행
-주택금융공사 상품 판매 주류 부상, 은행권 주택담보대출 잔액 정체와 마진 압박 우려
<이트레이드증권>
*엔씨소프트(036570):블소 호조, 길드워2 기대감, 인력 구조조정 주목
-구조조정 효과 기대
-목표주가 44만원에서 37만원으로 16% 하향
*삼성물산(000830):하반기에도 양호한 실적 기조 유지할 것
-차별화된 신사업 및 상사부문 시너지로 중장기 성장성 긍정적
<신한금융투자>
*증권:채권 운용손익 증대로 한숨 돌린 7월
-채권운용이익 증가로 2Q 실적은 전분기 대비 81.4% 증가 전망
-다만 의미있는 거래대금 증가가 전제돼야 추세적인 반등 가능
-11월 이후 우리사주 오버행 물량 부담은 고려해야
*메가스터디(072870):하반기에도 보수적 접근이 필요하다
-하반기 영업이익은 전년동기 대비 36.6% 감소한 221억원 예상
-목표주가 7만3000원으로 하향 조정
<한국투자증권>
*엔씨소프트(036570), 이제부턴 좋은 소식만
-길드워2 흥행 규모가 예상보다 좋을 듯
-매수, 34만원 유지
*농심(004370), 분기 대비 점유율 회복이 중요
-라면 부진으로 컨센서스 하회
-매수, 33만원 유지
*메가스터디(072870), 영업환경 변화와 성장 동력이 절실한 시점
-제도 변화와 경쟁 심화로 인한 영향이 예상보다 크다
-중립, 목표가는 7.5만원으로 하향
<하나대투증권>
*엔씨소프트(036570), 터널의 끝
-3분기 이후는 드라마틱한 실적 개선 예상
-매수, 목표가는 38만원으로 하향
<한화증권>
*엔씨소프트(036570), 길드워2 판매량과 부분 유료화 성과에 관심
-신규 타이틀과 플랫폼 투자감소로 밸류에이션 조정
-시장수익률 상회, 29.5만원 유지
<신영증권>
*강원랜드(035250), 아무도 찾지 않을 때 다시 한번
-낮은 성장성이 문제
-매수, 4만원 유지
<대신증권>
*보험산업: 2012년 세법개정안은 보험산업에 긍정적
-100세 시대 대비 연금/퇴직소득세제 개편은 중장기적으로 연금상품 판매에 긍정적
-금융소득종합과세 기준금액 인하는 분리과세 상품이 많은 생명보험사에 긍정적
*증권산업과 관련된 세제 개편안 정리
-대부분 시장에 알려진 내용, 주가 영향 제한적.
*농심: 늦어지는 회복 속도, 낮아지는 눈높이
-2분기 영업이익 예상치 크게 하회, 목표주가 27만원으로 하향
*역지사지(易地思之) - 외국인 입장은 어떨까?
-1) 외국인 매매 2) 자산 시장내 리스크 선호도 증가 3) 글로벌섹터 추이 등으로 볼 때
‘KOSPI 추가 상승에 대한 외국인의 베팅이 시작되었을 가능성’이 높다는 판단
*효성: 2분기 실적은 컨센서스 상회, 4분기 이후 실적개선 모멘텀
-투자의견 매수(Buy), 목표주가 7 만원 유지
*엔씨소프트: 3분기부터 실적 본격 개선 전망
-2분기 실적 바닥확인/목표주가 320,000원으로 8.5% 하향 조정, 투자등급 매수 유지
*효성(004800) - 2Q12 Review: 2Q 영업실적 호전 & 향후 중공업 턴어라운드 주목
-목표주가 80,000 원 유지, BUY 유지
*엔씨소프트 (036570) - 2Q12 Review: TJ의 지분 매각말고는 변한게 없다.
_2분기 Big Bath 후 3분기 Turn Around/투자의견 BUY 유지하나 목표가 320,000원으로 하향
*탐방보고 _ LG (003550) - 저평가 메리트, 그리고 비상장사의 실적 개선
-투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
*메가스터디 (072870) - 2Q12 Review: 실적 부진 장기화, 올해 수능까지 큰 변화 없을 전망
-목표주가 75,000원으로 하향, 투자의견 HOLD 유지
*농심 (004370): 2Q12 Review_ 라면 M/S 반등 중
-목표주가 300,000원, 투자의견 BUY 유지
*실물경기는 방향성, 체감경기는 변동성
-뉴욕 제조업, 필라델피아 연준지수 등 체감경기를 나타내는 지표는 변동성 커
-부진한 경제심리의 실물영향 차단을 위한 조치가 필요
강주남ㆍ최재원ㆍ오연주ㆍ신수정ㆍ성연진ㆍ안상미ㆍ이지웅 기자 /oh@heraldcorp.com
