<대신증권>
*메리츠화재: 인담보 신계약 성장이 인상적인 5월
*우리금융: 자산클린화 과정 지속. 2분기 실적도 컨센서스 상회할 듯
*낮아진 기대에서 안도랠리는 출발[7월 주식시장 전망]
*CJ제일제당: 오해가 불러온 매수 기회
*케이티스카이라이프: 걸음이 느린 아이
*유가 매수 포지션 청산 일단락 - 추가 하락은 제한적
*ECB 예치금리 인하도 가능한 수단
*메리츠화재 (000060) 5월 FY12 Review: 견조한 실적, 과도한 규제관련 우려
*[삼성화재/매수] 디스카운트 요소였던 초과자본이 리레이팅 Trigger로 부각 전망
*Global Market Viewer] 과도한 우려보다는 추가 하락을 저가 매수의 기회로 활용
*[Preview: 韓 6월말 경제지표] 계절적인 비수기에 진입한 경제지표에 대한 중립적인 시각이 필요한 시점
*갯벌 속 진주 찾기-7월 투자전략: 운송, 음식료, 자동차부품주 관심을
<신한금융투자>
*7월 투자전략-주식:시간과의 싸움, 채권: 고도를 기다리며
*한미약품; 내수 시장 점유율 회복과 완제품 수출 본격화로 실적 개선 기대
*한솔제지 (004150/매수): 펄프가격 하락 안정화 최대 수혜주
*무림P&P (009580/매수): 펄프 실적둔화 < 제지 실적개선 지속
*디케이락 (105740/Not Rated): 잠시 쉬어가는 2분기
*삼성SDI - 12.2Q 2차 전지 중심의 성장 지속
*반년에 한번 오는 기회
-2분기 실적 우려와 유로존 불확실성으로 국내증시 일중 변동성 확대
-반기 말 기관 윈도드레싱 기대하며 실적에 기반한 중간 배당 종목군 관심 필요
*IT부품(Overweight) - 2Q12 Preview: 2분기 대체로 예상 수준, 3분기 기대치 상향
* 제약 (Overweight) - 2Q12 Preview: 약가인하에도 QOQ 10% 매출성장 괄목할 만한 성과
* 증권 (Neutral) - FY1Q12 Preview: 예견된 부진한 실적, 개선 가능성도 낮음
*음식료 (Overweight) - 2Q12 Preview: 안정적 이익개선의 가치 부각
*유틸리티(Neutral)-2Q12 Preview: 전기가 3%인데 LNG가 30%?
* 종합상사(Overweight)-2Q12 Preview: 원자재가격 하락 및 교역량 부진
*인터넷/미디어/레저 (Overweight) - 2Q12 Preview : 모바일이거나 중국이거나…
<우리>
*야간거래에서 발견된 긍정적 시그널
-지난 6월물에서 야간거래 외국인은 매도 일변으로 대응했고 실제로 지수는 비교적 큰 폭의 하락
-다행히 선물 9월물에서 야간거래 외국인은 매수우위를 기록.
*정유/화학-아시아 NCC 업체들의 마진 확보 노력
-글로벌 경기 불확실성 감소에 따라 국제 유가 안정
-Butadiene 가격 전주대비 19% 급등. 대부분의 석유화학 제품 가격 반등
-주간 Top picks: 휴켐스, 금호석유
*삼성카드, 눈높이를 낮추니 희망이 보이기 시작한다
-2분기 실적 Preview: 경상이익 722억원으로 전분기 대비 1.2% 증가 전망
*맥쿼리인프라-대구광역시 제4차 순환도로 매각 발표
-매각차익으로 인해 상반기 예상분배금 주당 170원에서 220원으로 상향 조정
*블루콤-마이크로스피커, 애플 승인을 기다려보자!
-2012년 블루콤의 포인트는 마이크로스피커의 애플 공급 여부로 판단
- 현재 마이크로스피커에 대한 애플 테스트가 진행 중이며 긍정적 반응이 나타난 것으로 파악
*라이브플렉스와의 시너지 기대! ‘Why’?
-3자배정 유상증자 통해 ‘아인스’지분 21.9% 취득
-어려운 상황 속에서도 지배력을 유지하는 오프라인 도서 판매
-하반기부터 본격화 되는 판권 유통 수익은 추가적 모멘텀으로 작용할 전망
*동아팜텍-2012년 하반기 자이데나 미국 허가 신청 기대
-신약 C&D 전문 제약회사 - 자이데나 미국, 캐나다, 러시아, 멕시코 용도 개발 순항
-2014년 자이데나 미국 발매 시 경상러닝로열티 기반 안정적 수익 기반 확보 기대
<대우>
*EU정상회의, 독일과 프랑스가 그린 평행선이 만날 수 있을지 여부
-독일의 입장이 변하지 않아당장의 해법 도출을 기대하기는 힘들어
-금번 EU정상회의에서 거론될 것으로 예상되는 주요 이슈들은 대부분 독일이 반대
-1300억 유로의 성장협약은 모멘텀으로 작용하기에는 부족, ESM의 집행 역시 한계가 있어
실효성은 크지 않을 가능성, 은행 연합은 독일의 반대가 커 현 시점에서 도입 가능성 낮아,
유로본드 역시 도덕적 해이를 초래할 수 있어
-금번 EU정상회의에서 가시적인 성과를 얻기는 힘들 전망
-유로본드의 대안으로 유럽상환펀드 부각. 독일의 태도 변화 가능성은 점증
-향후 재정건전성 제고와 성장 도모를 위한 방향으로의 논의 전개 예상
*글로벌 가뭄에 곡물 가격 급등
-귀금속: 금 가격, FOMC 이후 하락 가속
-에너지: 취약한 펀더멘털에 WTI 유가 80달러 하회하기 시작
-비철금속: 독일 경기 우려 확대에 비철금속 가격 하락
-농산물: 주요 작황 지역의 가뭄으로 곡물 가격 급등
*은행 (비중확대) 순이자마진, 2분기 보다는 그 이후를 보자
-지속된 대출금리 하락세가 예대금리차 하락의 주된 원인
-예대금리차 하락세는 점차 진정될 전망
*LS산전 (010120) 2Q 깜짝 쇼 하반기에도 지속
<삼성>
*풍산(103140/BUY) : 메탈 가격 회복시 이익 성장성 가장 크다
-전기동가격 하락으로 2분기 실적은 기대이하. 7월 이후 동가격 회복기대.
-신동부문 판매량 증가와 방산부문의 견조한 성장에도 불구하고 2분기 동 가격 하락에 따른
재고평가손실로 부진한 영업실적 발표할 전망.
*대한항공(003490/BUY) : L/F 관리 성공과 유가하락에 따른 수익성 개선 기대
-2Q초부터 하락하기 시작한 유가가 5월 이후 급락하고 있음.
-화물 수요 부진이 유가하락으로 만회되며 2Q 영업이익은 당사 기존 예상과 유사할 전망.
이는 시장 기대치를 16% 뛰어넘는 수준. 한편 투입유가 하락 영향은 3Q들어 더욱 분명해지며
3Q12 실적은 역대 최고 수준에 근접할 수도 있을 것으로 예상.
<이트레이드>
*한진해운(117930) 운임상승 및 유가하락으로 2분기 긍정적인 실적 기대됨
*송원산업(004430) 산화방지제 매출확대로 2Q 매출실적은 1Q대비 큰 폭으로 상승할 수 있을 것으로 예상됨.
*조선, 친환경선박은 항만에서도 대접이 달라진다
-국제항만협회의 환경선박지수(ESI) 도입 항구 늘어나는 추세
-앞으로 연료비부담을 시작으로 향후에 발생될 환경규제이슈를 피해갈 친환경 선박수요가
늘어날 것으로 예상
*통신, 상용화 1년을 맞는 2012년 7월, 내수시장 LTE 경쟁 본격화
-LTE 서비스를 통한 수익성의 회복 가능성 시그널
<한투>
*유로존 클리프행어-EU정상회담
=안도랠리 여부는 독일의 스탠스가 중요
*LG패션(093050)의 굴욕, 의류업종은 어디로?
=최근 의류 업종 주가 극히 부진
=LG패션 주가는 고점 대비 48% 급락
=업황 회복은 더디지만 주가 낙폭도 과도하다
<하나대투>
*두번째 하단테스트, 다음 수순은 MACD Divergence
=추세분석지표(MACD) 측면에서 작년 8월 급락 이후 패턴과 유사
=6월 외국인 매도는 글로벌 경기우려 반영
=당분간 경기지표보다는 정책에 기댈 상황
*현대건설(000720), 점점 나아지는 기업임은 분명
<신영>
*삼성전자(005930) 공매도에 대한 생각
=삼성전자 공매도 비중이 10% 이상에 달함
=지난달 초와 같은 큰 폭 주가 하락 가능성은 제한적
=고객예탁금 4개월만에 증가
=중소형주 장세 가능성 대비
*메리츠화재(00060), 지금 매수하면 꿩 먹고 알 먹기
=비교적 무난한 5월 손익 발표
=시세 차익에 5.5% 배당 수익 가능
*호텔신라(008770), 중국 쇼핑객 급증 전망
*강원랜드(035250), 증설에 가속도 전망
<한화>
*EU정상회담, 일단 눈높이를 낮추고 봐야
*2분기 개별 주식선물, 투자자별 활용성과
=2분기 개별 주식선물 거래 사상 최고 경신
=외국인, 개별 주식선물 수익의 60%를 삼성전자에서 얻음
*두산인프라코어(042670), 중국의 금리/지준율 인하 및 SOC 투자확대에 주목
*크레딧물 투자, 다소 긴 호흡으로 보자
<동양증권>
*주식전략/ 농산물 관련주 상승, 애그플레이션 우려
*대한항공, 3분기 실적 좋을 수 밖에 없어 보인다
*대웅제약, Peer 대비 부진한 실적회복 속도
<동부증권>
*포트폴리오 전략, 궁즉면(窮則變)
-정책적 모멘텀에 의한 반등 가능성 높으나 추세적 상승복귀 위한 펀더멘탈 변화 느려
-배당 같은 투자의 기본으로 접근해볼 필요 있다
강주남ㆍ /namkang@heraldcorp.com 강주남 기자
