동양종금증권은 16일 한화케미칼(009830)에 대해 대우조선해양 인수 관련 이행보증금이 모두 처리된만큼 최근의 주가조정은 매수기회라고 분석했다.

황규원 동양종금증권 연구원은 “회수가 불가능하다는 법원 판결에 따라 대우조선해양 이행보증금 1903억원 가운데 미상각 금액 1141억원을 일시에 비용으로 처리했다”며 “부담이 해소된만큼 앞으로는 실적 개선세에 주목해야 할 것”이라고 밝혔다.

일회성 비용으로 지난 4분기 실적은 저조하다. 매출액 9341억원에 영업이익 1037억원으로 전분기 대비 각각 28%, 83% 감소했다.

올 1분기에는 사상최대 규모의 세후이익을 기록할 것으로 기대했다.

황 연구원은 “비닐하우스 필름(LDPE)과 가성소다 강세에 건축자재인 PVC도 호조세를 보일 것”이라며 “1분기 예상 세후이익은 1697억원으로 역사적 고점인 2010년 1분기 1331억원을 웃돌 전망”이라고 설명했다.

2011년 연간 세후이익 예상치는 7298억원으로 현 주가 대비 주가수익비율(PER)은 7.2배 수준이다.

<안상미 기자 @hugahn>
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