이 상품은 15종목 내외의 소수 시장 주도주를 집중 투자해 시장 대비 차별적 성과를 달성해낸다. 공모형 압축펀드와 비슷하다. 특히 지수 전망에 기초해 주식편입 비중을 탄력적으로 조정해 기존 전통성장형 펀드의 매수집중(long only) 전략에 비해 시장 대응력이 높아져 종합주가지수에 비해 초과수익을 크게 높였다. 주식형펀드는 최소 주식비중을 유지해야 하기 때문에 하락장에도 주식을 담고 있어야 하지만, 이 펀드는 주식혼합 펀드라서 그 같은 제약에서 자유롭다. 하락장에서는 주식비중을 줄일 수 있는 셈이다.
지난해 8월 9일 설정 이후 26.21%의 수익률(2011월 6월21일 제로인 기준)이 이런 장점을 잘 드러낸다. 9개월 수익률은 22.65%로 KOSPI 수익률(10.21%) 대비 12.44%포인트의 초과수익률을 보인다. 일반 국내 주식형 펀드 9개월 평균 수익률(12.76%)과 비교해도 훨씬 앞지르고 있어 변동성 있는 장에서도 꾸준한 수익률을 시현했다.
<한지숙 기자 @hemhaw75>
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