<산업분석>

▶화학-<2012년 한국/중국 수출입 update> 범용 제품을 중심으로 석유화학 시황 점진적 회복 예상

http://me2.do/G3xXz6F

- 중국 화학: 12년 중국 자급률 상승, 중동 비중 증가됐으나, 13년 중국의 수입량 증가 예상

- 중국 정유: 휘발유 수요 성장이 두드러졌던 2012년, 2013년도 휘발유 수요 성장 지속

- 한국 수출입: 한국 수출량 증가세 확인, PE 중심의 가격 회복으로 롯데케미칼 긍정적


▶유틸리티-정산상한가격 도입으로 인한 민자 발전사들의 총 연간 영업이익 감소 추정액은 1,550억원으로 영향이 제한적

http://me2.do/GzUgmON

- 전력거래시장에 연성 정산상한가격 도입 가능성 높아짐

- 정산상한가격 도입으로 인한 민자 발전사들의 연간 총 연간 매출액과 영업이익 감소 추정액은 1,550억원으로 영향 제한적

- 이에 따라 독립발전사들인 지역난방공사(071320.KS)와 삼천리(004690.KS)의 장기 영업이익에 미치는 영향은 제한적

- 한국전력(015760.KS): 2013년 이후 순이익은 정산상한가격 도입이 없더라도

기준 순이익 달성이 가능할 것으로 판단되어 장기적인 기업가치에는 중립적 영향 판단



<기업분석>

▶롯데하이마트-유통업종내 2013년 EPS Growth 가장 높을 종목

http://me2.do/FsCq3rB

- 4Q12 Preview: 시장 기대치 하회할 듯 하나 이는 일회성 비용에 기인

- 2013년 턴어라운드의 원년, 비용절감으로 실적 턴 두드러질 것으로 전망

- 2013년 유통주내에서 가장 높은 EPS Growth 전망

▶현대하이스코 - 실적 하향조정하지만 1분기를 바닥으로 회복 전망

http://me2.do/FQ8Rov0

- 1분기 실적을 바닥으로 이익 회복 전망

- 목표가격을 46,000원으로 하향조정하지만 투자의견 BUY 유지

[헤럴드경제= 강주남 기자] /namkang@heraldcorp.com