[사진=한국거래소]

[헤럴드경제=김현경 기자] 한국거래소는 최초의 주식형 액티브 상장지수펀드(ETF)인 삼성자산운용의 ‘KODEX 혁신기술테마액티브’와 미래에셋자산운용의 ‘TIGER AI코리아그로스액티브’를 29일 유가증권시장에 상장할 예정이라고 25일 밝혔다.

앞서 거래소는 공모펀드 투자저변 확대 및 다양한 투자수요 충족을 위해 ‘유가증권시장 상장규정 시행세칙’ 개정을 통해 채권형에만 허용하던 액티브 ETF의 범위를 주식형으로 확대했다.

이번 상품은 코스피지수 대비 초과수익 실현을 목표로 종목, 매매시점 등을 인공지능(AI) 분석 및 운용자의 재량으로 결정해 운용한다.

저비용, 접근성 등 ETF의 제도적 장점과 시장수익률 대비 초과성과 달성이 가능한 액티브펀드의 특성을 결합한 것이다.

KODEX 혁신기술테마액티브는 운용자산의 70%를 코스피지수 구성종목에 투자하고, 나머지 30%는 혁신기술 테마 포트폴리오에 투자한다.

혁신기술 테마 포트폴리오는 특허청의 4차 산업 혁명 관련 16대 기술분야의 각 분야별 특허 발원 건수를 기준(최근 3년)으로 상위 7개 대표 테마로 구성된다.

금융 빅데이터 업체인 딥서치(DeepSearch)의 빅데이터 엔진을 활용해 테마별 연관 키워드를 추출하고 상장기업의 사업보고서 등에 기재된 키워드 노출횟수를 고려해 종목 선정 및 스코어링을 한다.

종목별 시가총액 및 최종 합산 스코어를 고려하고 삼성자산운용 리서치센터 의견 등을 반영해 최종 종목별 투자비중 결정한다.

TIGER AI코리아그로스액티브는 미래에셋자산운용 내 자체 AI가 예측한 기대수익률이 높은 종목에 대해 코스피지수 편입비중보다 높게 투자해 지수 대비 초과 성과를 추구한다.

AI는 다양한 금융모델을 바탕으로 당월에 생성된 데이터를 활용해 익월의 종목별 기대수익률을 예측하는 모델을 구성하고, 기대수익률과 실제수익률 차이가 최소화되도록 알고리즘을 구축한다.

운용담당자는 최종 투자 포트폴리오 구성 시 위험관리 및 운용제약(저유동성, 과도한 시총비중) 등을 추가 고려해 종목을 선정할 예정이다.

액티브 ETF는 특성상 운용사의 운용능력에 따라 운용성과가 크게 달라질 수 있으며 비교지수는 단순 성과평가 지표에 불과하므로 비교지수와 동일하게 자산을 구성할 의무는 면제된다.

운용비용, 구성종목 교체 등에 따라 지수성과와 운용성과 간의 괴리가 발생할 수 있으며 액티브 ETF의 경우 지수를 그대로 추종하는 패시브 ETF에 비해 성과차이가 보다 크게 나타날 수 있다.

거래소는 투자자 이해를 돕기 위해 패시브 ETF와 동일하게 매일의 납부자산구성내역을 체크단말기, 거래소 및 자산운용사 홈페이지에 제공할 예정이라고 밝혔다.

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