- 일본 재무적 투자자(FI)와 컨소시엄 구성…인수시 낸드 2위 도약
- 미래 먹거리 낸드분야 삼성전자 추격…中 반도체 굴기 저지 ‘이중포석’
[헤럴드경제=홍석희 기자] 최태원 SK그룹 회장의 통근 베팅이 첫발을 내디뎠다. SK하이닉스가 세계 2위권 낸드플래시 업체인 일본 도시바 인수전에 뛰어든 것이다.
20조원 규모의 도시바 인수전에서 승리할 경우 낸드플래시 시장 점유율 5위인 SK하이닉스는 단숨에 2위로 도약, 세계 1위 삼성전자와 어깨를 나란히 할 수 있게된다.
지난 2011년 SK하이닉스 인수에 이은 최 회장의 ‘투자 DNA’가 다시 한번 빛을 발할지 전세계가 주목하고 있다.
29일 일본 언론과 업계에 따르면 SK하이닉스는 일본의 재무적 투자자(FI)와 컨소시엄을 구성해 이날 오전 도시바 메모리 반도체 사업 인수를 위한 1차입찰(예비입찰) 제안서를 도시바 매각 주관사 제출한 것으로 알려졌다.
입찰서 제안 주체는 SK하이닉스고 이 과정에 SK텔레콤 박정호 사장도 깊이 관여한 것으로 전해졌다. 박 사장은 SK그룹이 하이닉스 반도체 인수도 주도했던 인물이다.
SK하이닉스가 일본 FI와 손을 잡은 것은 최소 10조, 최대 26조원으로 판돈이 커진 인수 자금 부담을 해소하는 동시에 반도체 기술 유출을 우려하는 일본 정부의 우려를 불식시킬 수 있기 때문이다. 일본 FI는 일본정책투자은행(DBJ)이 유력 후보다.
SK하이닉스는 과반의 지분 인수를 조건으로 경영권 프리미엄 비용을 보태 10조 원 이상을 인수가로 제시한 것으로 알려졌지만, 정확한 거래 금액과 인수 희망 지분 등은 공개 되지 않았다. SK하이닉스는 지난 6일 공시를 통해 최종 입찰 참여가 확정될 경우 재공시 하겠다고 밝힌 바 있다. 이날 입찰은 예비입찰로 공시 대상은 아니다.
도시바는 30일 임시주주총회를 열어 메모리 사업 분사를 정식 결의한다. 우선협상 대상자는 6월께 선정한다.
지난해 4분기 기준 낸드플래시 시장에서 도시바의 시장점유율은 18.3%로 2위다.
9.6%의 시장 점유율을 기록하고 있는 SK하이닉스가 도시바 인수에 최종 성공할 경우 낸드플래시 시장점유율 1위인 삼성전자(37.1%)와 양자구도를 형성하게 된다.
현재 도시바 인수 전에는 미국 웨스턴디지털(WD)·마이크론테크놀로지, 대만의 훙하이정밀공업·TSMC, 중국 칭화유니그룹 등 10여곳이 뛰어든 것으로 알려진다.
도시바 인수전은 고차 방정식이다. 반도체 굴기를 꿈꾸는 중국측은 중화자본을 동원해 도시바 인수에 의욕을 보이고 있지만, 일본 정부는 국가 안전보장을 이유로 중화권 자본에 도시바가 넘어가는 것에 대해 우려하고 있다. 같은 이유로 한국에 대해서도 우호적이지 않다.
현재 낸드플래시 시장은 1강 4중 시장이다. 2위 업체인 도시바를 인수할 경우 3위~5위 업체는 예외없이 낸드플래시 시장 2위 업체로 도약하게 된다. 도시바 인수전이 뜨거운 이유다.
SK하이닉스의 고민은 깊다. 일단 투자 부담이 크다. SK하이닉스는 올해 7조원을 투자금액으로 잡고 있지만, 시장 대응을 위해선 앞으로도 투자는 계속 증가할 전망이다. 또 반도체 제품 사양이 고급화 되면서 미세 공정 준비에도 수조원 이상의 투자가 필요하다. 여기에다 도시바 인수에 필요한 자금까지 고려하면 ‘승자의 저주’가 반복되지 않으리라 낙관키도 어렵다.
하지만 업계에선 최태원 SK그룹 회장이 반도체사업에 큰 공을 들이고 있는 만큼 과감한 결단이 내려질 수 있다는 관측이 나온다.
최 회장은 반도체사업 확장을 위한 통큰 결단을 이어가고 있다. 최순실 게이트로 대기업 투자가 얼어붙은 지난해 이미 2조2000억원 규모의 낸드플래시 청주 공장 건설을 발표했고, 지난1월에는 LG계열의 실리콘웨이퍼 생산업체 LG실트론을 6200억원에 인수해 반도체 수직계열화에 박차를 가하는 모습이다.
일본 도시바의 반도체부문을 인수한다면 단숨에 삼성전자에 버금가는 낸드플래시 부문 경쟁력 강화는 물론, 중국의 반도체 굴기를 저지하는 효과를 누릴 수 있게 된다.
최태원 회장은 평소 SK하이닉스를 보다 경쟁력 있는 반도체 회사로 만들기 위해 D램에 비해 상대적으로 약세에 있는 낸드플래시 기술을 강화할 필요가 있다고 강조해왔다. 지난해 10월 최고경영자(CEO) 세미나에선 “SK하이닉스가 더 강한 반도체 회사가 되려면 딥 체인지(Deep Change·근본적 변화)가 필요하다”고 역설하기도 했다.
때문에 도시바 인수가 ‘딥 체인지’의 출발점이 된다는 확신만 선다면 인수 금액 자체는 큰 문제가 되지 않을 것이란 예상이 설득력을 얻고 있다.
최 회장은 그간 “투자와 채용이 뒷받침될 때 기업의 핵심 경쟁력이 유지될 수 있다”는 지론을 펴며 투자를 주도했다. SK그룹은 지난달 26일 16개 주력 관계사가 올해 모두 17조원을 투자할 것이라고 발표했다. 이는 지난해 투자 실적(14조원)보다 20%가량 늘어난 공격적인 규모다.
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