하방위험 관리에 특화된 하나금융투자의 새 상품 ‘삼성글로벌리얼리턴 펀드’가 주목받고 있다.
이 펀드는 BNY멜런운용그룹(Bank of New York Mellon Investment Management)에서 운용하는 ‘BNY Mellon Global Real Return Fund (EUR)’를 편입하는 재간접펀드다.
이 펀드를 구성하는 자산은 크게 2가지다.
시장 전망을 기초로 장기 투자목표 달성을 위한 ‘수익추구’ 자산과 시장하락 방어를 위한 ‘안정자산/헤지 포지션’ 자산으로 나뉜다.
‘수익추구’ 자산에 대한 순노출도를 27% 수준으로 유지해 위험을 대비하는 것이 펀드의 주요 전략이다.
이를 중심으로 연 1개월 유리보(EURIBORㆍ유로존 은행간 금리) +4%를 목표로 운용된다.
연간 목표변동성은 주식과 채권 변동성 사이를 목표로 하고 있다. 지난 5년간 연 4~5% 수준의 낮은 변동성을 유지했다. 이 펀드는 또 벤치마크(BM)을 따라가는 대다수 펀드와는 달리, 운용조직의 독립적인 투자 견해를 근거로 능동적인 자산배분을 실행한다.
지난 6월 말 브렉시트(Brexitㆍ영국의 유럽연합 탈퇴) 결정 후 나흘간의 시장급락(MSCI ACWI지수 -6.86%, 블룸버그 Barclays 미국 하이일드지수 -1.3%, 코스피 지수 -3%)에도 불구, 이 펀드는 1.07% 상승했다.
원금보호를 위한 하방위험 관리를 최우선으로 삼는 BNY멜런운용그룹의 운용철학도 주목되는 부분이다.
이 펀드와 같은 투자 방침으로 운용되는 BNY멜런운용그룹 산하 뉴튼자산운용(Newton Investment Management)의 ‘Newton Global Real Return Fund’은 2004년 이후(보수 차감 전 기준) 단 한 번도 손실 난 해가 없었다. 현재 BNY멜런운용그룹이 운용하고 있는 동일 전략의 전체 운용 규모는 약 21조원 수준이다.
배경만 하나금융투자 프로덕트솔루션실 실장은 “삼성글로벌리얼리턴 펀드처럼 하방위험 관리를 우선으로 하는 글로벌 펀드는 개인 고객들이 고대했던 상품”이라며 “개인종합자산관리계좌(ISA), 연금, 고액자산가들이 원하는 안정적인 포트폴리오 구성에 매우 적합하다고 판단돼 출시하게 됐다”고 말했다.
양영경 기자/ana@heraldcorp.com
