[헤럴드경제=김수한 기자] 미국 연방준비제도(Fed)의 출구전략으로 채권 금리가 급등하면서 자금조달에 빨간불이 켜진 미국 기업들 사이에 전환사채(CB) 발행 붐이 일고 있다. 올해 미국 기업들의 CB 발행 규모는 224억달러(약 26조원)로, 이미 지난해 전체 CB 발행 규모를 넘어섰다.

CB는 주식으로 전환하지 않을 경우 채권 확정이자를 받을 수 있고, 주가가 상승할 경우 주식으로 전환해 차익을 얻을 수 있는 채권과 주식의 장점을 결합한 금융상품이다.

24일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 금리가 사상 최저 수준이던 지난 수년간 시들했던 CB의 인기가 최근 들어 다시 치솟고 있다.

올 들어 CB 발행은 2008년 금융위기 이래 가장 빠른 속도로 증가하고 있다. 자본시장 조사전문업체인 딜로직에 따르면, 올해 미국 내 기업의 CB 발행 규모는 224억달러로, 지난해 전체 CB 발행 규모를 이미 넘어섰다. 이 추세라면 올해는 2008년 금융위기 이래 CB 발행 최대치를 기록할 전망이다.

뱅크오브아메리카(BOA) 메릴린치의 미 주식 연계 자본시장 책임자 프라산트 부리 라오 카티는 “일반 채권 시장이 취약해지면서 CB 거래는 늘어날 것”이라고 말했다.

통상적으로 CB 보유자들은 CB 발행 당시에 비해 주가가 25~35% 오르면 채권을 주식으로 전환할 수 있을 것으로 애널리스트들은 분석했다.

S&P500 지수가 지난달 사상 최고치를 찍었기 때문에 CB 발행에 대한 신뢰가 높아지고 CB 발행자들도 CB의 향후 전망에 호의적인 상황이다.

온라인 여행업체인 프라이스라인(www.priceline.com)은 지난달 말 주식 전환 프리미엄 66% 조건으로 7년 만기 전환사채를 발행해 약 10억달러를 끌어모았다. CB 발행 당시 이 회사 주식은 사상 최고가인 792.27달러였기 때문에 주식 전환이 가능한 주가는 1315달러가 된다.

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